博匯紙業（600966）2022年半年度董事會經營評述內容如下：

一、 報告期內公司所屬行業及主營業務情況說明

　　公司所屬行業情況　　

       公司所處行業為造紙行業，與國民經濟和社會發展關系密切。本行業是具有可持續發展特點的重要基礎產業，紙及紙板的消費量增長與國內生產總值增速直接相關。公司是國內造紙行業的龍頭企業之一，主營業務為機制紙的生產和銷售，尤以高檔包裝紙-白紙板為主要產品，包括以紙漿為原材料的白卡紙及高端白板紙。　　

       白紙板是由面層、芯板、底層等纖維層組成，一般具有3—7層結構的白掛面紙板。白紙板根據涂料覆蓋面數可以分為，雙面涂布白紙板、單面涂布白紙板，未涂白紙板；根據原材料的不同分為白卡紙（以紙漿為主要原材料）和白板紙（以廢紙為主要原材料），其中：白卡紙，是指完全用漂白化學制漿制造并充分施膠的單層或多層結合的紙，適于印刷和產品的包裝，按照用途分為銅版卡、食品卡、煙卡、社卡等；白板紙，包含單面涂布白板紙（俗稱灰底白板紙）與雙面涂布白板紙（俗稱白底白板紙），主要用于單面彩色印刷后制成紙盒供包裝使用，亦可用于設計及手工制品。　　

       隨著我國國民經濟的不斷發展，國內消費品市場及出口貿易持續擴大，各行業對紙品包裝材料的需求也在不斷增長。白紙板在互聯網電商、建材、醫藥化工、煙草、日用化妝品、服裝鞋帽、家電、食品、飲料等包裝要求較高的各種內外銷商品上，具有提高產品包裝質量、增強產品美譽度以及促進產品營銷等作用。高檔包裝紙對高檔消費品的增值效益尤為明顯。在“限塑令”、“禁廢令”和消費升級等多重因素影響下，市場趨向青睞使用以紙漿為原料的紙制品，白卡紙和白板紙的市場邊界逐漸融合，升級替代效應明顯。公司的涂布白卡紙系列產品具有光澤質輕、平滑度高、韌性好、挺度好、表面適印性好、美觀大方等特點，深受中外客戶歡迎。　　

       根據中國造紙協會調查資料，2021年全國紙及紙板生產量12,105萬噸，較上年增長7.50%；消費量12,648萬噸，較上年增長6.94%；紙及紙板人均年消費量為89.5千克（14.13億人）。2012～2021年，紙及紙板生產量年均增長率1.87％，消費量年均增長率2.59％。伴隨人均國民收入的穩步增長和消費結構升級，人均年消費量還將繼續上升，我國造紙工業未來具有持續發展潛力。　　

       2022年以來，國際環境更趨復雜嚴峻，國內疫情多發散發，超預期突發因素給經濟運行帶來沖擊。國家統計局發布數據，今年上半年，我國國內生產總值562,642億元，按不變價格計算，同比增長2.5%，經濟增速下行的壓力加大；上半年，全國機制紙及紙板生產量為6,772萬噸，與上年同期基本持平。　　

       今年上半年，全球疫情加速蔓延，地緣政治沖突外溢影響持續，世界經濟下行風險加大，生產物流遭受沖擊，原油等大宗商品價格高位運行。我國對紙漿及木片進口依存度較高，國際供應鏈運行不暢，海外漿廠開工不足，供給端收縮與國內用漿需求增長形成反差。根據中國造紙協會統計數據顯示，今年上半年紙漿進口1,476萬噸，較上年下降6.64%。另據卓創資訊監測數據，2022年上半年，進口針葉漿均價6,914.77元/噸，環比上漲17.91%，同比上漲2.28%；進口闊葉漿均價6,002.45元/噸，環比上漲28.18%，同比上漲14.42%；進口本色漿均價6,452.53元/噸，環比上漲9.03%，同比上漲5.96%；進口化機漿均價5,224.25元/噸，環比上漲41.29%，同比上漲21.61%。加之人民幣匯率貶值、能源及物流成本上漲，進一步帶動紙漿及木片的進口成本增加，上半年產品平均銷售成本同比上升。　　

       另一方面，隨著海外消費需求恢復，出口加工環境逐步改善，能源危機及罷工等因素使海外紙廠供應恢復緩慢，國內紙制品和紙包裝出口明顯改善，紙及紙板上半年出口量較上年同期增長62.12%。公司積極搶抓市場機遇，開拓全球銷售渠道，上半年白紙板、文紙等出口量均有明顯增加。　　

       上半年，全國社會消費品零售總額210,432億元，同比下降0.7%，工業包裝紙需求受國內消費需求疲軟的影響，供需矛盾逐漸突出，白紙板產品平均售價較上年同期有所下降。報告期內，公司積極克服國內需求轉弱的不利因素，大力拓展新的銷售渠道，不斷調整產品結構，加大差異化產品的投放力度，搶抓海外市場先機，公司上半年產品銷量增速顯著提高。　　

       從長期行業政策看，“禁廢令”加快規模紙廠原料結構調整和原料基礎設施建設；“限塑令”升級帶動行業技術變革，“以紙代塑”產品為綠色環保代言；“雙碳”目標推動紙企向綠色可持續發展方向前進；能耗“雙控”促進紙企進行能源結構調整，實現高質量發展。在行業新政策的引導下，龍頭紙企將深入推進造紙行業供給側結構性改革，引領本行業向綠色低碳、可持續、高質量發展的目標不斷邁進。　　

       公司主營業務情況　　

       公司專注于漿紙一體化的研發、生產和銷售，主營白紙板、文化紙、箱板紙、石膏護面紙、造紙木漿的生產、銷售和批準范圍內的自營進出口業務及“三來一補”業務。　　

       公司采取“以銷定產”、“以產定購”的經營模式，以國家相關政策為導向，全力推行綠色、低碳、高質量可持續發展；以市場為導向，精準分析各細分市場客戶的需求；以產品為抓手，潛心打造綠色可循環包裝紙；以“客戶至上”為宗旨，全面提升客戶體驗，加快科技創新突破。　　

       公司在做好常態化疫情防控的同時，持續創造經營業績。我們將堅定不移地推進公司的六化建設：標準化、自動化、信息化、數字化、智能化、綠色化；依靠“四輪驅動”，推進“兩個轉型、一個超越”；充分發揮公司的規模、技術、設備、產品及管理優勢，以客戶為中心，以產業政策為先機，穩中求進，堅持創新，推動公司綠色、低碳、數字化高質量發展。　　

       公司的主營產品白紙板按其下游用途一般分為四種類型：煙卡、食品卡、社會卡、銅版卡，具體包括：煙盒、食品、液體食品、飲料、保健品、藥品包裝盒、化妝品盒、珠寶首飾盒、電器包裝盒、衣服吊牌、手提袋、日用品包裝、襯頁、高檔書的包裝、精裝書的封面、名片、證書、請柬、封皮、臺歷、郵政明信片等，終端應用十分廣泛。　　

       公司銅卡系列產品，歐尼卡UV2，屬于超高松厚度雙面涂布銅版卡。該產品松厚度高，挺度好，油墨惜售均勻，油墨干燥快，用量少；白度高，適合合版印刷（名片專用）；通過FSCPEFC認證，符合ROHSREACH等指令法規。該產品市場份額高，主要應用于各類卡片印刷，包括名片印刷制作。　　

       公司白卡系列產品，博匯王SBV，為吸塑白卡。該產品紙張平整，突出印刷性能；專門針對吸塑求設計，確保吸塑效果；滿足水性、油墨吸塑油，PVC、PET材質，高周波、背面加熱、正面加熱等加工方式；FSCPEFC認證，符合ROHSREACHFDA等指令法規。應用于各類電池、牙刷、化妝品等高檔吸塑包裝。　　

       公司白卡系列產品，朱雀IBH，是特高松厚度單面涂布白卡。該產品為超輕量化，松厚度達1.6，可有效節降用紙成本；表面平整性好，挺度高，印刷效果好；后加工適應性好，主要用于化妝品包裝、日用品包裝、電子產品包裝和明信片等。

二、經營情況的討論與分析

　　報告期內，公司共生產機制紙176.08萬噸，銷售機制紙163.82萬噸，實現營業收入886,860.86萬元，同比增長10.81%，歸屬于母公司的凈利潤43,246.68萬元，同比減少71.44%　　

       報告期內，國際供應鏈運行不暢，海外漿廠開工不足，進口紙漿和木片價格上升明顯，加之能源及物流成本上漲，致使產品單位成本增加。公司積極應對復雜困難局面，踐行科技創新和數智化轉型，提高設備生產效率，產量同比較快提升。通過精細化管理及環節過程管控，優化成本結構、挖潛增效，管控噸紙原料及能源單耗，部分減輕了原料成本上升影響。　　

       報告期內，公司持續加強人才儲備，深化組織變革，強化文化建設，提升經營績效。根據業務發展需要，公司適度補強了人力資源，引進高技術人才；完善薪酬制度，實行收入與績效相掛鉤的市場化薪酬制度，薪酬獎金向銷售、生產、研發等一線運營部門傾斜；并以“文化&MBOS”為驅動力，踐行“MBOS”管理體系，推行持續改善項目獎勵機制，以文化引領激發員工的積極性和工作績效。　　

       報告期內，受疫情多點散發等因素影響，消費需求受到較大影響，產品銷售價格同比下降。公司銷售端積極把握細分市場客戶需求，持續優化產品結構，煙卡、食品卡等差異化產品占比提高；開發高端牛卡產品，擺脫低端牛卡的紅海競爭；搶抓海外市場機遇，加速開拓國際市場，外銷占比持續提升；減少低效益產品的投放，同時持續加大研發創新，開發吸塑專用紙、高松藥包專用紙、名片專用紙、涂布食品卡等，加大差異化市場的開拓，降低同質化產品過度競爭帶來的風險。報告期內公司產品銷量較去年同期顯著增加。　　

       報告期內，公司白紙板系列、文化紙、瓦楞箱板紙順利完成產品碳足跡認證工作，并取得產品碳足跡證書。在公司綠色轉型發展過程中，堅定不移走生態優先、綠色低碳的高質量發展道路，全力推動實現“碳達峰、碳中和”目標，為造紙行業綠色可持續發展不斷貢獻力量。　　

       下半年，國內外宏觀經濟形勢仍具有不確定性，公司將繼續努力提升白紙板產品的市場競爭力，充分利用山東基地產品多元化及江蘇基地有利的區位優勢，持續優化產品結構，擴大生產規模，深挖地板，降低生產和物流成本，提升效益。江蘇基地在現有紙機的基礎上持續提產增效，加快技術升級，為公司高質量發展奠定堅實的基礎；注重企業綠色環保和可持續發展，加大環保投入力度，積極推進堿回收項目建設。山東基地進一步推進產品結構優化，以差異化、高附加值為導向，進行白紙板和黑紙的產品技術升級，為公司拓展新的市場和利潤增長點；加緊推進山東45萬噸高檔信息紙項目建設，嚴抓工程質量，按期投產；逐步實施數字化轉型，不斷完善軟硬件系統的基礎設施建設。持續踐行科技創新和數字化轉型，提升設備生產效率，繼續加大研發投入，招募高級研發和技術人才，做好新材料、新產品、新工藝的研發。推動精細化管理和持續改善，提高企業綠色低碳高質量發展水平，堅持質的穩步提升和量的穩健增長。公司將在綠色高質量發展與“四輪驅動”的戰略指導下，聚焦“兩個轉型、一個超越”的目標，以“奮斗者”和“鐵軍”精神文化引領，以“MBOS”激勵持續改善，攻堅克難、銳意進取，以優良的經營業績回報股東、員工、客戶和社會。　　

       報告期內公司經營情況的重大變化，以及報告期內發生的對公司經營情況有重大影響和預計未來會有重大影響的事項

三、可能面對的風險

　　1、業務經營風險：本公司生產所需的商品木漿、木片大部分依賴進口，且國際市場商品木漿、木片價格波動較大，若未來該等原材料市場價格發生較大波動，將會增加本公司單位生產成本壓力，進而影響本公司經營業績。　　

       2、環保風險：本公司已加強環保投入并取得了《排污許可證》，建立了較為完善的環保設施，采取切實有效的措施對污染物進行了治理，各項環保指標均符合國家和地方環保執行標準。但隨著國家和地方環保標準的提高，將使本公司對污染治理的投入進一步增加，進而提高本公司資本開支和經營成本。　　

       3、政策風險：造紙行業作為國家基礎工業，受到國家產業政策的支持。近年來，以供給側結構性改革為主線，鼓勵節能減排、淘汰落后產能，國家出臺了《關于全面禁止進口固體廢物有關事項的公告》《關于進一步加強塑料污染治理的意見》等政策，對造紙行業發展產生一定影響，未來造紙產業政策還可能進一步調整。此外，國家貨幣政策和財政政策、國內外經貿政策以及環保政策也可能進一步調整。上述各項政策調整都將對本公司的經營和發展產生一定影響。　　

       4、行業競爭風險：隨著國內造紙企業生產規模的不斷擴張及跨國企業到國內投資建廠，國內造紙行業的市場競爭日趨激烈。行業競爭的加劇可能導致原材料價格上漲、產品售價下降、紙企增速放緩，從而影響本公司的經營業績。　　

       5、匯率風險：本公司生產所需的關鍵設備和主要原材料（包括商品木漿和木片）主要通過進口，同時本公司有部分出口銷售。因此國際匯率的波動在一定程度上影響本公司的經營業績。

四、報告期內核心競爭力分析

　　1、營銷優勢　　

       本公司所在的東部地區經濟發達、人口密度大、大型企業集中，是我國最大也是最具增長潛力的紙品消費市場之一。經過不斷的積累和開拓，公司培養了一支熟悉市場、經驗豐富的銷售隊伍，以各省和沿海經濟發達城市為依托在全國建立了40余個銷售辦事處，擁有優質經銷商、包裝印刷公司、大型煙廠等信用高、風險較小需求穩定的優質客戶。公司在山東淄博和江蘇鹽城擁有兩大生產基地，以“客戶至上”為核心，為下游客戶提供高效便捷的服務,與客戶形成生命共同體。　　

       2、管理優勢　　

       公司以“文化&MBOS”、“數字化轉型”、“組織和人才”、“科技創新”的“四輪驅動”戰略引領綠色可持續高質量發展。用“文化&MBOS”打造奮斗者和鐵軍，弘揚銳意進取，拼搏向上的精神；通過持續改善促進提質增效，實施數字化、網絡化和智能化變革，助力企業“數字化轉型”升級，爭當行業標桿；開展組織變革，在“組織和人才”的激勵中，建立外部人才引進、內部人才培養的良好機制，著重抓好干部培養選撥，為年輕干部及人才提供發展機會；以研發、技術創新為先導，積極推進全方位（管理、服務、產品等）的“科技創新”，立志將博匯打造成為具有高科技屬性的公司。通過完善生態文明治理體系，打造綠色低碳循環經濟，實現公司可持續高質量發展。　　

       3、設備和產品質量優勢　　

       本公司為ISO9001質量體系認證企業，主要生產設備引進自Valmet、Voith、Andritz、Siemens等國際一流設備供應商，采用先進的DCS、QCS、MES、WAS等工業控制、管理系統，運用國際領先的生產工藝技術,為高品質、高效率生產打下堅實的基礎。公司設立品保處負責建立健全公司的品質管理體系和工藝質量控制體系，制定產品質量控制標準和監督考核機制，對關鍵質量工序進行有效控制，確保產品質量實時滿足不同細分市場客戶的差異化需求。　　

       4、技術及研發優勢　　

       本公司具有行業內領先的技術及研發能力，公司技術部負責公司新產品、新工藝、新技術的開發、引進和消化，并設立研創科、紙工藝組、知識產權組三個研究室。建立健全以企業為主體、以市場為導向、產學研相結合的技術創新體系，承擔白紙技術、文化紙技術、添加劑技術等基礎與發展的研究任務。技術部具備造紙工藝、技術、設備的綜合性檢測、分析、測試和實驗能力。公司通過不斷加強對生產工藝的技改和研發，加強對產品的技術指標優化，爭創新產品、新品類，保持了業內領先的生產制造成本優勢和技術工藝優勢。　　

       5、區位和原材料供應優勢　　

       本公司總部地處造紙行業聚集地山東省，產業聚集的特點使得公司在市場開拓、成本管控、新產品新技術研發等方面保持良好的競爭優勢。在原料供應方面，本公司采用國外供應商直接供貨為主，國內代理商供貨為輔的策略，開辟了多條原料供應的穩定渠道。公司在江蘇省鹽城市大豐區的生產基地，就近依托黃海港口海運，使原材料和產成品的運輸更加便捷高效，物流成本優勢明顯。　　

       6、企業文化優勢　　

       公司“文化&MBOS”體系，以“誠實正直、信守承諾”為道德基礎，打造“奮斗者”和“鐵軍”，讓組織充滿活力、隊伍充滿激情；踐行“MBOS”管理體系，用“比學趕幫超”充分調動和發揮每個團隊的競爭意識、積極性和生產力；鼓勵員工發揚“自強不息、海納百川、挑戰極限、誓達勝利”的精神，以“客戶至上、創業精神、結果導向、持續改進”的核心價值觀作為行為指引，肩負起“實踐綠色循環，傳承造紙文明，提升生活質量”的企業使命。